C'est une question importante qui mérite d'être examinée de près. Depuis des décennies, les industries minières, d'extraction minérale et métallurgiques attirent à la fois l'attention et les investissements importants du secteur.

C'est toujours le cas aujourd'hui. L'Afrique reste une destination majeure pour les capitaux étrangers.

Quelle est la situation actuelle des IDE dans le secteur minier africain ?

Les investissements directs étrangers augmentent globalement malgré le ralentissement mondial

L'Afrique a contredit la tendance mondiale en enregistrant une croissance globale des investissements directs sur le continent l'année dernière. 

En 2018, le total a atteint 46 milliards de dollars, soit une augmentation de 12 % par rapport à l'année précédente, selon un rapport de la CNUCED. Sur ce montant, 32 milliards de dollars provenaient des pays subsahariens.

En comparaison, les IDE cumulés à l'échelle mondiale ont enregistré une contraction de 14 %. 

Si l'on examine la répartition par région, les investissements directs se répartissent comme suit :

• Afrique subsaharienne - 32 milliards de dollars
• Afrique du Nord - 14 milliards de dollars
• Afrique de l'Ouest - 9,6 milliards de dollars
• Afrique de l'Est - 9 milliards de dollars
• Afrique australe - 4,2 milliards de dollars 

Les cinq principaux bénéficiaires africains des IDE étaient :

• Égypte - 6,8 milliards de dollars
• Afrique du Sud - 5,3 milliards de dollars
• RDC - 4,3 milliards de dollars
• Maroc - 3,6 milliards de dollars
• Éthiopie - 3,3 milliards de dollars

Les chiffres de la CNUCED ci-dessus représentent les flux globaux d'IDE, plutôt que les investissements spécifiques dans les industries extractives.

Investissements directs étrangers et transactions spécifiques au secteur minier en Afrique

Un rapport de PWC, s'appuyant sur les données de la CNUCED, indique que les IDE dans le secteur africain des mines, des carrières et du pétrole ont totalisé 16,7 milliards de dollars en 2018, soit une croissance de 58 % par rapport à l'année précédente. Cela représente 34 % de l'ensemble des investissements directs internationaux réalisés en Afrique cette année-là.

Si l'on examine les transactions effectivement réalisées en 2018, leur valeur dépasse en réalité le volume des investissements purs et éclipse même le total des IDE en Afrique. PWC rapporte qu'en 2018, le montant total des transactions minières entre les multinationales minières et leurs partenaires africains s'élevait à 48 milliards de dollars.

Région par région, les transactions minières affichent une répartition intéressante :

• Afrique de l'Ouest - valeur des transactions : 16,2 milliards de dollars
• Afrique australe – valeur transactionnelle de 14,7 milliards de dollars
• Afrique du Nord - valeur des transactions : 14 milliards de dollars
• Afrique de l'Est - valeur transactionnelle de 1,6 milliard de dollars
• Afrique centrale - valeur transactionnelle de 0,2 milliard de dollars

Selon les régions, différents projets, métaux et minéraux sont au centre de l'attention des investisseurs. 

Par exemple, les investissements internationaux en Afrique australe concernent les métaux du groupe du platine, le nickel, l'or et le cobalt. En revanche, ce sont l'exploitation et l'exploration aurifères qui attirent les investissements en Afrique de l'Ouest. 

Ce sont les immenses réserves de ressources naturelles de l'Afrique qui maintiennent les flux d'investissements à un niveau constant. Par exemple, 90 % des réserves mondiales de platine et de cobalt se trouvent en Afrique australe. De nombreux métaux stratégiques s'y trouvent également. La moitié des réserves mondiales d'or se trouvent sur ce continent, ainsi que 35 % des réserves d'uranium.

Tant que ces métaux resteront très demandés, les flux d'IDE devraient se maintenir à un rythme soutenu. 

La Banque mondiale a également revu à la baisse les prix des métaux en septembre 2019. Pour les importateurs, qui sont généralement les plus gros investisseurs dans le secteur minier africain, à savoir la Chine et la Russie, c'est une bonne nouvelle, car cela leur permet d'acquérir des volumes plus importants à moindre coût. Ces économies pourraient ensuite être réinvesties dans les opérations minières du continent, mais le jury délibère encore à ce sujet.

Quels sont les principaux pays investisseurs dans le secteur minier africain ?

La répartition géographique des investisseurs étrangers couvre le globe entier. Le Royaume-Uni, les États-Unis, l'Australie, le Canada, la Russie et surtout la Chine ont tous injecté des sommes considérables dans le développement des ressources naturelles africaines. Souvent, ces investissements prennent la forme de coentreprises ou de partenariats avec les ministères des Mines et des Ressources minérales des pays africains ciblés.

La Chine devrait devenir le principal investisseur à l'avenir. Important chaque année pour 4 milliards de dollars de minerais et de minéraux destinés à alimenter son industrie manufacturière nationale, la Chine se tourne vers l'Afrique pour consolider ses chaînes d'approvisionnement. 

La Russie pourrait également renforcer sa présence prochainement. 

Plusieurs sociétés minières, telles que la société diamantaire Alrosa, possèdent déjà des actifs importants ou exploitent des mines sur tout le continent. Beaucoup envisagent de poursuivre leur expansion en Afrique, après que le président Vladimir Poutine ait déclaré, lors du sommet Russie-Afrique de 2019, la nécessité d'une coopération minière et économique plus étroite entre son pays et les pays africains.

Alrosa était l'un des principaux sponsors de cet événement. Le deuxième plus grand producteur mondial de diamants a annoncé en janvier 2019 son intention d'explorer le Zimbabwe à la recherche de diamants, venant ainsi compléter ses activités en Angola et au Botswana.

Accords clés entre les sociétés minières internationales et leurs partenaires africains

En janvier 2019, Barrick Gold et Randgold ont fusionné pour former une coentreprise sous le nom de Barrick, d'une valeur de 6,5 milliards de dollars. La nouvelle société Barrick se concentrera sur le développement de ressources aurifères de premier ordre à travers l'Afrique après avoir repris les activités de Randgold au Mali.

Anglo American Platinum n'a pas chômé non plus. Sa filiale en propriété exclusive, Rustenburg Platinum Mines Ltd., a acquis une participation exceptionnelle de 50 % dans Mototolo JV auprès de Glencore à la fin du mois de septembre 2018. Anglo American Platinum détient désormais 100 % des parts de cette coentreprise sud-africaine spécialisée dans le platine et l'or.

On ne peut pas parler des contrats miniers africains sans mentionner les entreprises chinoises. Le Zimbabwe est une cible pour les entreprises chinoises, notamment Tsingchan Holding Group. En avril 2019, le groupe a signé un accord d'une valeur initiale de 2 milliards de dollars avec le ministère zimbabwéen des Mines, portant sur l'exploitation du chrome, du minerai de fer, du nickel et du charbon. La valeur de cet accord pourrait atteindre 10 milliards de dollars si Tschingchan obtient le feu vert pour commencer à extraire du lithium dans tout le Zimbabwe, en plus des métaux et minéraux mentionnés ci-dessus.

Les sociétés minières australiennes élargissent également leurs portefeuilles africains. Le producteur d'or Resolute a acquis toutes les actions de la société sénégalaise Toro Gold dans le cadre d'une transaction mixte en espèces et en actions. Signée en juillet 2019, cette transaction permet désormais à Resolute de contrôler d'importants actifs aurifères, notamment la mine d'or Mako, fleuron de Toro, réputée pour ses faibles coûts d'exploitation et ses marges élevées. Resolute prévoit une production de 400 000 onces depuis l'acquisition de Toro Gold.

Les investisseurs doivent être informés des changements apportés à la législation minière.

Les investisseurs étrangers doivent être informés des codes juridiques et des changements législatifs à venir qui affectent les investissements miniers sur le continent.

Des pays tels que la Tanzanie, le Mali, l'Afrique du Sud, la République démocratique du Congo et la Zambie ont procédé ou prévoient de procéder à des modifications importantes de leur législation minière. L'objectif commun à toutes ces modifications est d'augmenter les niveaux de récupération des opérations minières afin d'améliorer les économies nationales et le niveau de coopération autochtone dans les grands projets miniers.

Ainsi, les taux de redevances pourraient être réduits et les impôts augmenter, conformément à la volonté des pays qui cherchent à obtenir davantage de fonds pour subvenir à leurs propres besoins. C'est un élément que tous les exploitants potentiels et existants doivent prendre en considération lorsqu'ils envisagent leurs futures dépenses d'investissement en Afrique.

Il existe néanmoins en Afrique d'énormes quantités de minéraux et de métaux naturels à exploiter. Les opportunités sont réelles et nombreuses. Découvrez-les à Mining Indaba.

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Le plus important rassemblement industriel du secteur minier revient en 2020, où nous examinerons une nouvelle fois la situation du secteur minier en Afrique, tout en discutant des derniers changements gouvernementaux et législatifs et des plus grandes opportunités émergentes.

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