C'est une question importante qui mérite d'être examinée de près. Depuis des décennies, les secteurs de l'exploitation minière, de l'extraction minérale et de la métallurgie suscitent un vif intérêt et attirent d'importants investissements.

C'est toujours le cas. L'Afrique reste une destination de choix pour les capitaux étrangers.

Quelle est la situation actuelle des investissements directs étrangers dans le secteur minier africain ?

Les investissements directs étrangers augmentent globalement malgré le ralentissement mondial

L'Afrique a fait figure d'exception par rapport à la tendance mondiale en enregistrant une croissance globale des investissements directs sur le continent l'année dernière. 

En 2018, ce montant a atteint 46 milliards de dollars, soit une hausse de 12 % par rapport à l'année précédente, selon un rapport de la CNUCED. Sur ce total, 32 milliards de dollars concernaient les pays d'Afrique subsaharienne.

En comparaison, les IDE cumulés à l'échelle mondiale ont enregistré une baisse de 14 %. 

Si l'on examine la répartition par région, les investissements directs se répartissent comme suit :

• Afrique subsaharienne - 32 milliards de dollars
• Afrique du Nord - 14 milliards de dollars
• Afrique de l'Ouest - 9,6 milliards de dollars
• Afrique de l'Est - 9 milliards de dollars
• Afrique australe - 4,2 milliards de dollars 

Les cinq principaux pays africains bénéficiaires d'IDE étaient :

• Égypte - 6,8 milliards de dollars
• Afrique du Sud - 5,3 milliards de dollars
• RDC - 4,3 milliards de dollars
• Maroc - 3,6 milliards de dollars
• Éthiopie - 3,3 milliards de dollars

Les chiffres de la CNUCED cités ci-dessus correspondent aux flux globaux d'IDE, et non à des investissements spécifiques dans les secteurs minier et des carrières.

Investissements directs étrangers et opérations en Afrique dans le secteur minier

Un rapport de PWC, s'appuyant sur les données de la CNUCED, indique que les investissements directs étrangers (IDE) dans de nouveaux projets (greenfield) dans le secteur minier, des carrières et du pétrole en Afrique ont atteint 16,7 milliards de dollars en 2018, soit une hausse de 58 % par rapport à l'année précédente. Cela représente 34 % de l'ensemble des investissements directs étrangers réalisés en Afrique cette année-là.

Si l'on examine les transactions effectivement conclues en 2018, leur valeur dépasse en réalité les volumes d'investissement purs et éclipse même le total des IDE en Afrique. Selon PWC, le montant total des transactions minières conclues en 2018 entre des sociétés minières multinationales et des partenaires africains s'est élevé à 48 milliards de dollars.

Si l'on examine les transactions minières région par région, on constate une répartition intéressante :

• Afrique de l'Ouest - 16,2 milliards de dollars de valeur transactionnelle
• Afrique australe – 14,7 milliards de dollars de valeur transactionnelle
• Afrique du Nord - 14 milliards de dollars de valeur transactionnelle
• Afrique de l'Est - 1,6 milliard de dollars de valeur transactionnelle
• Afrique centrale - 200 millions de dollars de valeur de transaction

Selon les régions, ce sont différents projets, métaux et minéraux qui retiennent l'attention des investisseurs. 

Par exemple, en Afrique australe, les investissements internationaux portent sur les métaux du groupe du platine, le nickel, l'or et le cobalt. En Afrique de l'Ouest, en revanche, ce sont l'exploitation aurifère et l'exploration minière qui attirent les investissements. 

Ce sont les immenses réserves de ressources de l'Afrique qui maintiennent les flux de capitaux à un niveau constant. Par exemple, 90 % des réserves mondiales de platine et de cobalt se trouvent en Afrique australe. On y trouve également de nombreux métaux stratégiques. La moitié des réserves mondiales d'or se trouve sur ce continent, ainsi que 35 % des réserves d'uranium.

Tant que ces métaux resteront très demandés, les flux d'investissements directs étrangers devraient se maintenir à un rythme soutenu. 

La Banque mondiale a également revu à la baisse ses prévisions concernant les prix des métaux en septembre 2019. Pour les importateurs, qui sont généralement les principaux investisseurs dans le secteur minier africain, à savoir la Chine et la Russie, c'est une bonne nouvelle, car cela leur permet d'acquérir des volumes plus importants à moindre coût. Ces économies pourraient ensuite être réinvesties dans les activités minières du continent, mais rien n'est encore joué à ce sujet.

Quels sont les principaux investisseurs dans le secteur minier africain ?

La répartition géographique des investisseurs étrangers s'étend à l'échelle mondiale. Le Royaume-Uni, les États-Unis, l'Australie, le Canada, la Russie et surtout la Chine ont tous injecté des sommes considérables dans l'exploitation des ressources naturelles africaines. Ces investissements prennent souvent la forme de coentreprises ou de partenariats avec les ministères chargés des mines et des ressources minérales des pays africains concernés.

La Chine devrait devenir le principal investisseur à l'avenir. Alors que le pays importe chaque année pour 4 milliards de dollars de minerais et de matières premières afin d'alimenter son industrie manufacturière nationale, la Chine se tourne vers l'Afrique pour consolider ses chaînes d'approvisionnement. 

La Russie pourrait elle aussi renforcer sa présence d'ici peu. 

Plusieurs sociétés minières, comme la société diamantaire Alrosa, possèdent déjà d'importants actifs ou des mines en exploitation sur l'ensemble du continent. Beaucoup envisagent de poursuivre leur expansion en Afrique, dans la foulée de la déclaration du président Vladimir Poutine, qui a souligné la nécessité d'une coopération minière et économique plus étroite entre son pays et les pays africains lors du Sommet Russie-Afrique de 2019.

Alrosa était l'un des principaux sponsors de cet événement. Le deuxième plus grand exploitant minier de diamants au monde a annoncé en janvier 2019 son intention de mener des activités de prospection diamantifère au Zimbabwe, venant ainsi compléter ses opérations en Angola et au Botswana.

Accords majeurs entre des sociétés minières internationales et des partenaires africains

En janvier 2019, Barrick Gold et Randgold ont fusionné pour former une coentreprise baptisée Barrick, d'une valeur de 6,5 milliards de dollars. La nouvelle société Barrick se concentrera sur le développement de gisements aurifères de premier ordre à travers l'Afrique, après avoir repris les activités de Randgold au Mali.

Anglo American Platinum n'a pas chômé non plus. Sa filiale à 100 %, Rustenburg Platinum Mines Ltd., a racheté à Glencore, fin septembre 2018, les 50 % de parts restantes de la coentreprise Mototolo. Anglo American Platinum détient désormais la totalité (100 %) de cette coentreprise sud-africaine spécialisée dans l'exploitation du platine et de l'or.

On ne peut pas parler des accords miniers en Afrique sans évoquer les entreprises chinoises. Le Zimbabwe est une cible privilégiée pour les sociétés chinoises, notamment le groupe Tsingchan Holding. Le groupe a signé en avril 2019 un accord d'une valeur initiale de 2 milliards de dollars avec le ministère zimbabwéen des Mines, portant sur l'exploitation du chrome, du minerai de fer, du nickel et du charbon. La valeur de cet accord pourrait atteindre 10 milliards de dollars si Tschingchan obtenait le feu vert pour commencer à extraire du lithium dans tout le Zimbabwe, en plus des métaux et minéraux mentionnés ci-dessus.

Les sociétés minières australiennes élargissent également leur présence en Afrique. Le producteur d’or Resolute a acquis la totalité des actions de la société sénégalaise Toro Gold dans le cadre d’une transaction combinant espèces et actions. Grâce à cet accord, signé en juillet 2019, Resolute contrôle désormais d’importants actifs aurifères, notamment la mine d’or Mako, fleuron de Toro, réputée pour ses faibles coûts d’exploitation et ses marges élevées. Resolute prévoit une production de 400 000 onces depuis l’acquisition de Toro Gold.

Les investisseurs doivent être informés des modifications apportées à la législation minière

Les investisseurs étrangers doivent se tenir informés des futurs textes législatifs et des modifications législatives susceptibles d'avoir une incidence sur les investissements miniers sur le continent.

Des pays tels que la Tanzanie, le Mali, l'Afrique du Sud, la République démocratique du Congo et la Zambie ont procédé ou prévoient de procéder à des modifications importantes de leur législation minière. Le fil conducteur de ces changements est de renforcer les retombées économiques tirées des activités minières afin de dynamiser les économies nationales et d'améliorer le niveau de participation des populations locales aux grands projets miniers.

De ce fait, les taux de redevance pourraient être revus à la baisse, tandis que les impôts pourraient augmenter, les pays cherchant à dégager davantage de ressources pour subvenir à leurs propres besoins. C'est un élément dont tous les exploitants, actuels et potentiels, doivent tenir compte lorsqu'ils envisagent de futurs investissements en Afrique.

Il n'en reste pas moins qu'il existe en Afrique d'énormes réserves de minéraux et de métaux d'origine naturelle qui attendent d'être exploitées. Les opportunités sont réelles et nombreuses. Découvrez-les au salon Mining Indaba.

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Le plus grand rendez-vous du secteur minier revient en 2020. À cette occasion, nous ferons une nouvelle fois le point sur la situation du secteur minier en Afrique, tout en abordant les dernières évolutions gouvernementales et législatives ainsi que les principales opportunités émergentes.

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