OR, MÉTAUX UTILISÉS DANS LES BATTERIES OU CANNABIS : QUELLES SONT LES PERSPECTIVES D'INVESTISSEMENT ?

Les investisseurs continuent-ils de miser sur l'or, valeur refuge traditionnelle, sur les métaux pour batteries, en plein essor, ou sur la marijuana, nouvelle venue risquée sur le marché ? En amont de la table ronde organisée dans le cadre duMining Indaba 2019, nous avons examiné certains des principaux arguments avancés pour chacune de ces options.
 

Or

Généralement considéré comme un actif stable et une valeur refuge, l'or a toujours servi de protection contre les répercussions des bouleversements politiques sur l'économie mondiale. En suivant cette logique, beaucoup s'attendraient à ce que les cours de l'or atteignent des sommets en ce moment, compte tenu de la guerre commerciale qui oppose actuellement les États-Unis et la Chine.

En réalité, le cours de l'or est en baisse constante depuis son pic de 2011, et a chuté à la suite de l'annonce par la Réserve fédérale américaine d'une hausse du taux d'intérêt de référence. L'or étant coté en dollars américains, il existe une relation inverse entre le métal jaune et la devise américaine. Lorsque le dollar se renforce, le cours de l'or baisse. Une économie américaine florissante réduit également la demande d'or et fait baisser son prix, car la hausse des taux d'intérêt rend la perspective de détenir de l'or à des fins d'investissement moins attrayante que, par exemple, une obligation à haut rendement. 

Malgré cela, de nombreux analystes estiment que la baisse des cours de l'or observée ces derniers mois s'inscrit dans le cadre normal d'un « supercycle » de l'or qui a débuté en 2001, et que ce métal précieux devrait connaître un regain d'intérêt. 
 

Métaux utilisés dans les batteries

Ces dernières années, l'engouement pour les métaux utilisés dans les batteries, tels que le nickel, le lithium et le cobalt, a connu un essor fulgurant, principalement sous l'impulsion de la transition écologique et de l'essor des véhicules électriques. L'Agence internationale de l'énergie prévoit que le nombre de véhicules électriques dans le monde pourrait atteindre 125 millions d'ici 2030. 

Avec une densité énergétique cinq fois supérieure à celle des batteries au plomb, les batteries lithium-ion sont déjà très prisées pour alimenter les téléphones portables et les ordinateurs portables. Cependant, pour fabriquer une batterie lithium-ion suffisamment puissante pour une voiture électrique, il faut beaucoup plus de nickel et de cobalt, deux éléments essentiels : environ 15 kg de composés de cobalt et 63 kg de nickel par voiture. 

Bien que les sociétés d'exploration investissent davantage dans la recherche de nouveaux gisements de métaux destinés aux batteries, la demande du secteur des énergies vertes continue de dépasser l'offre, ce qui entraîne une flambée des prix. Les cours du cobalt ont augmenté d'environ 120 % depuis le début de l'année, en raison d'une offre restreinte et d'une forte demande. Et comme jusqu'à 50 % de l'offre mondiale de cobalt provient de la RDC, de nombreuses sociétés d'exploration cherchent désormais à se diversifier ailleurs en Afrique. Le nickel a lui aussi connu un regain d'intérêt après avoir atteint son plus bas niveau en 13 ans en 2016 et poursuit une tendance de croissance à moyen terme en 2018. 

Les grands constructeurs automobiles s'étant pleinement engagés à mettre en circulation des flottes de véhicules électriques dans un avenir proche, la demande pour ces métaux ne devrait pas faiblir de sitôt. 

Ted J. Miller, directeur principal de la stratégie et de la recherche en matière de stockage d'énergie chez Ford, abordera l'impact que la révolution des véhicules électriques pourrait avoir sur le secteur minier lors du salon Mining Indaba 2019.
 

Marijuana

Le cannabis est-il le nouveau bitcoin ? 

Le Canada a pris le monde par surprise début octobre en annonçant la légalisation du cannabis à usage récréatif, une mesure controversée mais historique visant à éradiquer le marché noir de la marijuana et à réduire la criminalité. Si cette initiative a été accueillie avec scepticisme par les professionnels de la santé, elle constitue une excellente nouvelle pour les entrepreneurs et les investisseurs. Depuis cette annonce, de nombreux magasins ont été en rupture de stock et la demande a explosé. Les Canadiens ont consommé environ 773 tonnes de cannabis en 2017, un chiffre qui ne manquera pas d'augmenter suite à la légalisation en raison de la facilité d'accès. 

En tant que première grande société occidentale à avoir légalisé le cannabis à des fins récréatives, la question est désormais de savoir si d’autres pays suivront. Si tel est le cas, investir dans les actions liées au cannabis pourrait s’avérer très lucratif. Mais qu’est-ce que cela signifierait pour le secteur de l’exploration, alors que les capitaux-risqueurs traditionnels spéculent sur cette industrie naissante plutôt que sur la prochaine découverte ? Les actions liées au cannabis vont-elles reproduire les fluctuations de prix instables du Bitcoin avant elles, une nouvelle bulle menaçant d’éclater ? 
 

Points principaux

• L'or : en baisse pour l'instant, mais prêt à rebondir en 2019 ?
• Métaux destinés aux batteries : face à l'explosion de la demande dans le secteur des véhicules électriques, les sociétés d'exploration investissent dans de nouveaux projets.
• Marijuana : le Canada pourrait-il lancer une vague de légalisation du cannabis ? Si tel est le cas, les actions liées au cannabis pourraient bien être celles à surveiller en 2019.

Pour en savoir plus sur ce sujet, rendez-vous en février prochain au salon Mining Indaba.Inscrivez-vous en lignedès aujourd'hui pour bénéficier du meilleur tarif. 

Avertissement : cet article est fourni à titre purement informatif et toutes les données qu'il contient sont accessibles au public en ligne. Nous ne sommes pas des conseillers en investissement ; si vous souhaitez investir, nous vous recommandons de mener vos propres recherches et de consulter un conseiller financier indépendant.