Apesar dos desafios de curto a médio prazo da pandemia global, o maior desafio para as empresas multinacionais de mineração na próxima década será responder ao crescente foco dos investidores em questões ambientais, sociais e de governança (ESG).

Como ponto focal da seriedade com que as indústrias extrativas estão agora a levar os investimentos ESG, ao longo do último ano, o fundo soberano norueguês (SWF) reduziu significativamente os investimentos em ações de petróleo e gás. Ao mesmo tempo, as maiores empresas mineiras do mundo fizeram uma série de divulgações destinadas a reforçar as suas credenciais junto de investidores mais preocupados com a ética e focados na governança.

Para ilustrar isso, a BHP, a Rio Tinto, a South32, a Vale e a Glencore publicaram análises detalhadas dos riscos associados às suas barragens de rejeitos. A Rio publicou uma extensa lista de seus contratos e acordos comerciais com governos, enquanto a BHP publicou no ano passado um relatório inicial sobre o seu consumo global de água. Tanto a Rio quanto a BHP publicaram documentos sobre "impostos pagos" nos últimos anos e ambas enfrentaram resoluções de acionistas que buscavam posições mais rígidas em relação às emissões de carbono.

«A maior questão que todas estas empresas têm de enfrentar é em torno do ESG», disse recentemente Evy Hambro, diretor de investimentos da equipa de ações de recursos naturais da BlackRock, ao The Australian Financial Review.
«A quantidade de dinheiro que está a ser investida em produtos relacionados com o ESG está a crescer muito rapidamente, e a forma como estas empresas mineiras lidam com isso e com as mudanças no panorama do ESG na próxima década será realmente importante.»

A agência de classificação Fitch afirma que as empresas de recursos naturais são mais suscetíveis a ter a sua classificação de crédito afetada por questões ESG do que o setor empresarial em geral. Cerca de 22% de todas as empresas classificadas pela Fitch têm a sua classificação de crédito afetada por questões ESG, mas para os produtores de recursos naturais esse número é mais próximo de 31%. A Fitch afirmou que questões ESG, como consumo de água e relações com a comunidade, foram um «potencial impulsionador» das notações de crédito da BHP e da Rio. Ambas as mineradoras receberam uma pontuação de três em cinco da Fitch, num sistema em que as empresas classificadas com cinco têm as questões ESG mais graves.

«Penso que todo este impacto da produção de recursos precisa de ser melhor retratado pelas empresas, para que possam manter a sua posição no mercado», afirmou Hambro, que também discutiu questões ESG na Mining Indaba.
«Trata-se do impacto da produção de recursos e de como é realmente medido, quais são as consequências do consumo desses recursos pelas pessoas.»

O World Mining Trust da BlackRock conta com a BHP, a Rio e a Vale entre as suas maiores participações. O fundo também tem a Glencore e a OZ Minerals entre as suas 10 maiores exposições.

Outra gigante dos investimentos, a Goldman Sachs, começou a reformular as suas políticas ambientais, o que inclui a promessa de investir 750 mil milhões de dólares em projetos de financiamento sustentável na próxima década, bem como a implementação de políticas de empréstimo mais rigorosas para empresas de combustíveis fósseis. Os US$ 750 bilhões serão direcionados para atividades de financiamento, investimento e consultoria relacionadas a nove temas-chave dentro da transição climática e do financiamento do crescimento inclusivo, que incluem itens como transporte sustentável, educação acessível e produção de alimentos.

“Não há apenas uma necessidade urgente de agir, mas também um forte argumento comercial e de investimento para fazê-lo”, escreveu o CEO da Goldman Sachs, David Solomon, em um artigo de opinião publicado no final de 2019 no Financial Times.

“Focar nessas metas específicas nos dá um conjunto de métricas — como a quantidade de redução de carbono e o número de pessoas atendidas — que podemos acompanhar ao longo do tempo, tanto para as empresas quanto para nós mesmos”, acrescentou.
Solomon disse que as empresas não têm mais o “luxo” de tratar as iniciativas relacionadas ao clima como uma “questão periférica” e que as instituições financeiras devem apoiar aqueles que impulsionam a mudança.

A Goldman disse que, daqui para a frente, não financiará nenhum projeto que «apoie diretamente a exploração ou o desenvolvimento de novos poços de petróleo no Ártico» ou qualquer novo projeto de geração de energia a carvão, a menos que também inclua captura de carbono ou outras tecnologias de redução de emissões. A política anterior da empresa restringia apenas o financiamento em países desenvolvidos. O banco também disse que não apoiará novos desenvolvimentos de minas de carvão térmico e que trabalhará com empresas de mineração para ajudá-las a diversificar e reduzir as emissões.